| 排名·标的 | 质量 | 价值 | 动量 | 综合分 |
|---|---|---|---|---|
| 1 PLTR Palantir Technologies Inc. | 97 | 65 | 94 | 85 |
| 🟢 质优价廉·动量强 | ||||
| 2 NVDA NVIDIA Corporation | 97 | 100 | 52 | 83 |
| 中性 | ||||
| 3 AMZN Amazon.com, Inc. | 44 | 76 | 82 | 67 |
| 中性 | ||||
| 4 AVGO Broadcom Inc. | 72 | 71 | 50 | 64 |
| 中性 | ||||
| 5 MSFT Microsoft Corporation | 56 | 69 | 30 | 52 |
| 中性 | ||||
| 6 NBIS Nebius Group N.V. | 47 | 6 | 94 | 49 |
| 中性 | ||||
| 7 NOW ServiceNow, Inc. | 31 | 82 | 32 | 48 |
| 🟡 便宜但质弱（价值陷阱警惕） | ||||
| 8 MRVL Marvell Technology, Inc. | 78 | 33 | 33 | 48 |
| 🟡 质优但偏贵 | ||||
| 9 GOOG Alphabet Inc. | 47 | 34 | 64 | 48 |
| 中性 | ||||
| 10 INTC Intel Corporation | 34 | 38 | 50 | 41 |
| 🔴 质弱又贵 | ||||
| 11 RKLB Rocket Lab Corporation | 47 | 0 | 69 | 39 |
| 中性 | ||||
| 12 META Meta Platforms, Inc. | 41 | 52 | 18 | 37 |
| 中性 | ||||
| 13 ORCL Oracle Corporation | 28 | 29 | 54 | 37 |
| 🔴 质弱又贵 | ||||
| 14 LITE Lumentum Holdings Inc. | 44 | 12 | 47 | 34 |
| 中性 | ||||
| 15 TSLA Tesla, Inc. | 47 | 32 | 20 | 33 |
| 中性 | ||||
| 16 ONDS Ondas Inc | 6 | 25 | 62 | 31 |
| 🔴 质弱又贵 | ||||
| 17 SNOW Snowflake Inc. | 34 | 31 | 25 | 30 |
| 🔴 质弱又贵 | ||||
三因子选股：把「质量·价值·动量」各维度的多个指标在全清单内横截面打分（百分位排名 0–100），因子分=该维度指标均分、综合分=三因子均分，按综合分排名。≥67 绿=强 / ≤33 红=弱。质量=ROIC/盈利质量OCF-NI/Altman-Z/Piotroski/低杠杆/低SBC；价值=EV-EBITDA·PE·FCF收益率分位/DCF折溢价/相对板块（越便宜越高）；动量=6月价格/净利YoY/共识修正（预期修正攒够才计入）。目标一眼锁定 🟢 高质量+便宜+动量强，警惕 便宜但质弱=价值陷阱。「一句话」逐股解读由 AI 现写（Paseo 填）。只摆打分不构成投资建议。
| 情景 | 股票 | 债券 | 大宗商品 |
|---|---|---|---|
| 降息 / 宽松预期 | ↑ 估值提振，成长/长久期股弹性最大 | 价 ↑ 收益率 ↓（久期受益） | ↑ 弱美元 + 实际利率↓ 利黄金/铜 |
| 加息 / higher-for-longer | ↓ 压估值，成长股回撤更深 | 价 ↓ 收益率 ↑ | ↓ 强美元 + 高实际利率压黄金 |
| 标的 | 持仓·盈亏 | 近日 | 基本面 | 技术·综合分 | 最近支撑 | 最近压力 | 期权IV·评级 | 下次财报 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPCX | 未持有 | -0.9% | PE — · 净利 -7% 轻量 | PE — · 净利 -7% 轻量 | ↓$135 -3.6% | ↑$150 +7.1% | 0% · 🟡 买Call / 买Put | — |
| 📍 关注点：IV分位 0% 低 🔗 期权异动💡 周五收 140.00（-0.91%），五日 +5.18%，本周整体走强，跟随航空国防板块（当天 +1.47%，GE +2.2%、NOC +1.9%、LMT +1.8%）的地缘驱动行情。技术信号「观望」，趋势分项为下行。驱动很清楚且本周仍有增量：美方称对伊朗港口的海上封锁可无限期维持、财政部长将于本周公布「前所未有」的经济孤立措施，而霍尔木兹的袭船在周末继续升级。（说人话：这是事件驱动的国防溢价，不是订单周期的兑现——催化在新闻里，不在财报里。） 期权口径：其 30 天已实现波动率高达 91.3%，是整个清单里最高的几档之一，而隐含波动率仅 62.7% 且处 0 分位——期权价格远远跟不上真实波动。资金异动榜显示 8/21 到期的 140 平值 Call 单日成交 27893 张、持仓 12863 张（名义约 1.34 亿美元），是全清单成交量最大的单笔异动。（说人话：有大量资金在用本周到期的平值 Call 直接押注地缘事件在这一周内继续发酵。）零 Gamma 翻转位 139.25（几乎贴着现价）、看涨墙 150、看跌墙 135、Max Pain 135。 建议：139.25 是机制切换位且就在脚下——这个标的本周处在一个极其敏感的位置，向上有 150 的看涨墙，向下 135 是看跌墙与 Max Pain 重合的支撑。要参与地缘溢价，这是弹性最大的工具，但必须用有到期日的方式并接受事件反转的风险：本周美方公布的具体措施与伊朗的回应是决定性变量。风险等级：极高（事件驱动 + 已实现波动率最高）。🤖 AI | ||||||||
| RKLB | 未持有 | +0.2% | 偏弱D 48 | 观望 +0 | ↓$80 -0.3% | ↑$87 +8.0% | 9% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-10（-7天） |
| 📍 关注点：IV分位 9% 低 逼近支撑 $80💡 周五收 80.25（+0.19%），近三月 -39.46%，年内涨幅回落到 15.04%；技术信号「观望」，情绪分项为负。业务本身是在变好的：Q2 营收创纪录 2.34 亿美元、同比 +62%，新签发射合同 4.37 亿美元，在手订单达到创纪录的 23.6 亿美元，现金及等价物约 21.3 亿美元；上一季为 Triple Beat 且次日 +34.2%。 但真正决定估值的那个变量出现了松动，而这是本周最需要盯的一条：一级箭体贮箱的生产进度仍支持 Neutron 在四季度进场发射台，但公司没有重申年内首飞；首席执行官解释称当前工作是「风险权衡」——在首次发射的时点与后续量产爬坡的顺畅度之间做取舍。（说人话：合同在签、订单在增长，但那枚决定公司叙事的火箭今年到底飞不飞得成，管理层自己的措辞已经开始留余地了。）卖方随之分化：Cantor Fitzgerald 维持增持并将目标价从 96 上调至 122 美元，另有分析师下调目标价。 基本面评分 48 分（偏弱 D），盈利分项为 0、前瞻盈利为负、市销率 66.7 倍——这是一个纯粹由里程碑定价的标的，时间表一旦滑出 2026，估值支撑需要重新评估。此外还有已知的股本摊薄压力：6 月已完成 7.49 亿美元增发定价（供给冲击已兑现），另有 4.74 亿美元 ATM 额度按市价滚动增发，以及首席执行官最多 500 万股的 10b5-1 减持计划。 期权口径：隐含波动率 71.5% 处 9 分位、低于 30 天已实现 88.2%；零 Gamma 翻转位 70.83（现价上方约 12% 的缓冲）、看跌墙恰好在 80、看涨墙 100、Max Pain 80。建议：80 是看跌墙与 Max Pain 重合的强支撑，70.8 是机制切换位——这两个位置构成本周最清晰的风控框架。该标的是组合中集中度最高的一档持仓、处于账面亏损，并叠加多档 9 月到期、行权价远高于现价的卖 Put，属深度实值——单一标的的方向敞口集中度在整个组合里最高。风险等级：高。这仍然是当前组合最应该优先处理的集中度问题：在一个里程碑可能滑期的标的上持有最大方向敞口，与「事件周降低暴露」的原则直接冲突。建议把降低这一档的集中度排在 8/21 到期处置之后、其他所有调整之前。🤖 AI | ||||||||
| TSLA | 未持有 | +0.7% | 偏弱D 39 | 观望 +1 | ↓$337 -1.5% | ↑$364 +6.4% | 2% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-21（65天） |
| 📍 关注点：估值偏贵 IV分位 2% 低 逼近支撑 $337💡 周五收 342.27（+0.68%，五日 +4.17%），本周走强，但近三月 -22.79%、年内 -23.89%，仍是大市值科技股里表现最差的之一。技术信号「观望」，情绪分项为负、波动率分项为正。基本面是清单中最弱的几档之一：评分 39 分（偏弱 D），估值分项仅 3.9、盈利分项 3.7，PE 311 倍、前瞻 PE 192 倍、PEG 5.01、ROE 仅 4.7%。营收同比 +25.5% 是唯一亮点，但 DCF 下行空间约 -95%。上一季仅为「部分达成」，EPS 低于预期 38.4%、次日 -14.5%。 此外它是本轮宏观里受伤最直接的消费类资产之一：7 月零售销售 -0.6%、密歇根信心 51.0（-8%）打击的正是高价耐用消费品，而油价上涨对电动车需求的替代效应存在但滞后。 期权口径：隐含波动率 36.5% 仅处 2 分位、远低于 30 天已实现 60.4%；偏斜度 -2.4 偏向 Put；零 Gamma 翻转位 335.67（紧贴现价下方）、看涨墙与看跌墙同在 350、Max Pain 340。（说人话：现价 342.3 夹在翻转位 335.7 与双向磁力位 350 之间，空间很窄；跌破 335.7 就进入放大区。）建议：350 是上方磁力位，335.7 是必须盯住的机制线。下一个基本面检验要等到 10/21 财报。组合中该标的正股权重极小，但持有一档 2027 年 9 月到期的长期买入 Call，属长久期方向暴露。在一个 PEG 超过 5、盈利分项接近于零的标的上持有长期 Call，本质是在为一个尚未出现的基本面拐点付时间价值——应设定明确的时间止损而非无限期持有。风险等级：高。🤖 AI | ||||||||
| NOW | 未持有 | -2.5% | 中性C 57 | 弱买入 +3 | ↓$122 -1.4% | ↑$126 +1.8% | 0% · ⚪ 中性·价差 | 2026-10-28（72天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 0% 低 逼近支撑 $122💡 周五收 124.00（-2.55%），跟随软件板块整体回吐；年内 -19.05%，但近一月 +19.22%、近三月 +37.02%，中期动能仍在。技术信号「弱买入」，四项分项均为正。基本面评分 57 分（中性 C），Rule of 40 为 54（清单中较好的一档）、营收同比 +24.0%、PE 77.5 倍但前瞻 PE 降至 30.5 倍、PEG 1.11，并且是全清单里 DCF 下行空间最小的标的（约 -4%）——换句话说，在这批高估值软件股里，它的估值离合理区间最近。 期权口径：隐含波动率 47.6% 处 0 分位、低于 30 天已实现 56.3%；偏斜度 -2.6 偏向 Put；零 Gamma 翻转位 110.40、看涨墙与看跌墙同在 120、Max Pain 110。（说人话：120 是双向磁力位，110 是三重支撑；现价 124 在磁力位上方不远，回踩 120 属正常波动而非破位。） 建议：120 与 110 是两道清晰的防线，跌破 110.4 才算机制切换。下一个基本面检验要等到 10/28 财报。组合中持有正股（小幅盈利）并叠加一档 9 月到期、行权价接近现价的卖 Put——这一档的卖 Put 目前是组合里价内程度最浅的几档之一，处置的紧迫性低于 DRAM、GOOG、RKLB、SKHY 那几档。在软件板块整体被杀估值的窗口里，它属于「基本面配得上估值」的少数派，不必优先处置。风险等级：中。🤖 AI | ||||||||
| MSFT | 未持有 | -0.3% | 良好B 75 | 弱买入 +3 | ↓$467 -5.8% | ↑$496 +0.2% | 53% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-28（72天） |
| 📍 关注点：技术偏多 逼近压力 $496 🔗 期权异动💡 周五收 495.40（-0.30%），在软件板块整体 -1.06% 的一天表现相对抗跌；近一月 +23.51%，年内 +2.44%。技术信号「弱买入」，四项分项中趋势、动量、情绪均为正。基本面是清单中最扎实的一档：评分 75 分（良好 B），盈利分项满分、现金 18.7，PE 27.6 倍、前瞻 PE 25.1 倍、营收同比 +17.7%、ROE 34.0%、Rule of 40 为 37。在「AI 扩张由谁的资产负债表承担」这个新框架下，微软属于明确站在安全一侧的名字——它的资本开支由自身现金流覆盖，而不是表外载体。 期权口径给出一个非常突出的组合：隐含波动率 22.5% vs 30 天已实现 49.2%，差距超过一倍；偏斜度 +4.2 是全清单最正的（Call 相对更贵）；认沽/认购持仓量比仅 0.62。（说人话：市场在这个标的上既不担心下跌、又愿意为上涨付钱，而真实波动其实比期权定价大得多——这是买入方向性期权最划算的形态之一。）正 Gamma，零 Gamma 翻转位 415.81（远在下方，缓冲很厚）、看涨墙与看跌墙同在 500、Max Pain 420。 建议：500 是双向磁力位，做市商在该点位的对冲会同时压制上破与下破，短期区间震荡概率高。组合中该标的是权重最高的正股之一、处于账面盈利，并叠加多档 9 月到期的卖 Put（部分已实值）与一档长期买入 Call。这是组合里质量最高、也最不需要担心的一档——事件周的降杠杆应从其他标的入手，而不是先动这一档。风险等级：中低（清单中最低的一档）。🤖 AI | ||||||||
| META | 未持有 | -0.9% | 良好B 66 | 弱卖出 -1 | ↓$577 -2.2% | ↑$591 +0.1% | 78% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-28（72天） |
| 📍 关注点：IV分位 78% 高 逼近支撑 $577 🔗 期权异动💡 周五收 589.85（-0.86%），近一月 -11.24%，年内 -10.64%；技术信号「弱卖出」，趋势与情绪分项均为负。基本面评分 66 分（良好 B），盈利分项 17.7、PE 22.2 倍、前瞻 PE 18.5 倍、PEG 0.88、ROE 29.8%、Rule of 40 为 45，但成长分项仅 7.0 分——这是它与其他大型科技股最大的差别：估值不贵，但增长的相对优势正在收敛。同时它也在「AI 资本开支的负债端」这条新主线的名单上（已通过 SPV 参与表外 AI 基建融资），信用违约互换报价随之走扩。 期权盘口有一个极为突出的读数：认沽/认购持仓量比仅 0.37，是整张清单里最低的——下方保护几乎没有铺。隐含波动率 31.2% 处 78 分位（属清单中偏高的一档，与多数标的相反）、低于 30 天已实现 47.5%；零 Gamma 翻转位 537.71、看涨墙远在 750、看跌墙 600（略高于现价）、Max Pain 592.5。（说人话：现价 589.9 就在 Max Pain 592.5 与看跌墙 600 的正下方，做市商的重心在上面一点；但一旦跌破 537.7，下面没有任何保护垫。） 建议：592–600 是短期磁力带，537.7 是必须盯住的机制线。下一个基本面检验要等到 10/28 财报，中间是长达两个多月的真空期。在技术面转弱、成长优势收敛、且下方保护极薄的组合下，这一档不适合作为新增暴露；若持有，应考虑用当前并不算贵的 Put 补上那层缺失的保护。风险等级：中高。🤖 AI | ||||||||
| PLTR | 未持有 | -2.8% | 优秀A 87 | 弱买入 +3 | ↓$165 -5.3% | ↑$175 +0.5% | 62% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-11-02（77天） |
| 📍 关注点：技术偏多 基本面优秀 逼近压力 $175💡 周五收 174.04（-2.78%），跟随软件与高估值成长股回落，但近一月仍 +29.46%、近三月 +30.14%。技术信号「弱买入」，四项分项均为正。基本面是个耐人寻味的组合：评分 87 分（优秀 A），盈利、成长、现金三项满分，营收同比 +92.7%、Rule of 40 高达 127、ROE 38.1%，但估值分项仅 10.2 分——PE 148.8 倍、前瞻 PE 108.6 倍、市销率 67.9 倍、PEG 2.34，DCF 下行空间约 -94%。（说人话：这家公司的生意质量在全清单里排前三，但价格已经把未来很多年都提前算进去了。这两件事同时为真。）值得一提的是，在软件同业中它是少数拥有真实 GAAP 经营利润的公司，这也是它能在杀估值行情里保持相对韧性的原因。 期权口径给出全清单最夸张的波动率错配之一：隐含波动率 42.3%，而 30 天已实现波动率 91.0%——期权价格只有真实波动的不到一半。零 Gamma 翻转位 142.11、看涨墙 180、看跌墙 170、Max Pain 140。 建议：170 是看跌墙支撑、180 是看涨墙阻力，142 是机制切换位。组合中持有正股（账面盈利可观）并叠加两档 9 月到期的卖 Put，均已实值。在一个估值分项仅 10 分、而期权便宜到这个程度的标的上，把部分浮盈转换成有下方保护的结构，比继续裸持有正股 + 卖 Put 更合理——因为卖 Put 恰好是在这个位置上加倍下注方向。风险等级：中高（质地优秀但估值极端）。🤖 AI | ||||||||
| SNOW | 未持有 | -2.5% | 警示E 19 | 弱买入 +3 | ↓$326 -1.0% | ↑$333 +1.4% | 35% · 🟢 卖Put / SP | 2026-09-02（16天） |
| 📍 关注点：技术偏多 估值偏贵 逼近支撑 $326 🔗 期权异动💡 周五收 328.92（-2.51%），跟随软件板块回落，但近三月 +118.17%、年内 +49.95%，是清单里中期动量最强的软件标的。技术信号「弱买入」，四项分项均为正。然而基本面必须直说：评分仅 19 分（警示 E），是全清单最低的一档。盈利分项 0、现金分项 0、ROE -54.9%、前瞻 PE 169.9 倍、PEG 8.31、市销率 22.7 倍。唯一的亮点是 Rule of 40 为 53、营收同比 +33.5%。（说人话：增长确实还在，但公司仍在净亏损，而市场按一个已经盈利很多年的公司来给它定价。近三月翻倍的涨幅几乎全部来自估值扩张，而非利润改善。） 期权口径出现一个与众不同的信号：这是全清单里极少数隐含波动率高于自身已实现波动率的标的——IV 42.8% vs HV30 33.8%。（说人话：绝大多数标的的期权都比真实波动便宜，唯独它更贵。这通常意味着期权市场对 9/2 的财报事件已经提前收取了溢价。）零 Gamma 数据缺失，看涨墙与看跌墙同在 300，Max Pain 230（与现价落差近 30%）。 建议：300 是做市商的双向重心，也是这轮涨幅的兑现参考位；Max Pain 230 与现价的巨大落差说明筹码重心远低于价格。9/2 盘后财报是关键检验点，且期权已经为此定价——这意味着即便财报不错，波动率坍缩也可能吞掉方向性收益。组合中有一档 9 月到期的卖 Put 已实值。在一个基本面评分 19 分、财报前隐含波动率反而偏贵的标的上，事件前减小敞口的性价比明显高于持有。风险等级：高。🤖 AI | ||||||||
| CRWD | 未持有 | -3.8% | PE 1013 · 净利 2% 轻量 | 弱买入 +3 | ↓$216 -0.6% | ↑$218 +0.3% | 3% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-26（9天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 3% 低 逼近支撑 $216 9天后财报💡 周五收 216.95（-3.80%），是软件板块跌幅最大的标的之一；但年内仍 +85.13%、近三月 +49.63%，属高位回调而非趋势破坏。技术信号「弱买入」，四项分项均为正。需要记入的一条公司层面信息：SEC 文件显示，首席执行官在 8 月 10 日至 13 日期间通过 10b5-1 计划在公开市场出售 2 万股 A 类普通股。按计划减持本身是中性事实，但它发生在财报前两周、且股价处于年内高位，属于需要记录的信号而非忽略项。 关键事件：8/26 盘后财报，与英伟达同日。上一季为 Double Beat。这意味着 8/26 当天会有两个方向的冲击叠加——指数级别的英伟达，与个股级别的自身财报。 期权口径：隐含波动率 46.5% 仅处 3 分位、低于 30 天已实现 56.0%，财报前两周期权仍然便宜，这在临近事件时并不常见；偏斜度 -0.3 接近中性；零 Gamma 数据缺失，看涨墙 205、看跌墙 200 均已在现价下方，Max Pain 155。（说人话：做市商的对冲重心都在现价下方，说明筹码结构并不支持现价——这是一个「涨上来但下面是空的」的形态。） 建议：200–205 是下方第一道厚支撑（看涨墙与看跌墙重合），跌破后到 Max Pain 155 之间几乎没有筹码支撑。在财报与英伟达同日、期权仍然便宜、CEO 刚按计划减持、且下方筹码空虚的组合下，事件前用便宜的 Put 覆盖，比裸持有更合理。风险等级：中高（双事件同日）。🤖 AI | ||||||||
| AMZN | 未持有 | -0.9% | 中性C 63 | 弱买入 +3 | ↓$258 -1.7% | ↑$269 +2.4% | 11% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-29（73天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 11% 低 逼近支撑 $258💡 周五收 262.65（-0.94%，五日 -4.31%），本周走弱，且是在互联网零售行业整体 -0.94% 的背景下——这次它同时被两条线拖累：AI 云的资本开支审视，以及零售端的需求塌陷。7 月零售销售 -0.6%、密歇根信心 51.0 直接打在它的零售业务上，而穆迪对超大规模厂商资本开支侵蚀自由现金流的警告直接打在它的云业务上。技术信号「弱买入」（四项分项均为正或中性），年内 +13.79%。 基本面评分 63 分（中性 C），PE 21.1 倍、前瞻 PE 21.3 倍、PEG 1.4、营收同比 +16.6%、ROE 30.6%——估值在大型科技股里属于合理区间，但现金分项 8.6 分偏低，同样反映资本开支压力。 期权口径：隐含波动率 25.6% 仅处 11 分位、远低于 30 天已实现 51.4%；认沽/认购持仓量比仅 0.44（下方保护很薄）；零 Gamma 翻转位 234.80、看涨墙 260（已被跌破）、看跌墙 250、Max Pain 250。建议：250 是看跌墙与 Max Pain 重合的支撑带，260 转为上方阻力。下一个基本面检验要等到 10/29 财报，中间将由宏观消费数据主导。本周 HD 等零售商财报会提供消费端的第一手交叉验证，是短期最有信息量的观察点。组合中权重适中且账面盈利，属可持有观察一档。风险等级：中。🤖 AI | ||||||||
| GOOG | 未持有 | -0.1% | 良好B 67 | 强卖出 -3 | ↓$343 -0.2% | ↑$345 +0.6% | 48% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-28（72天） |
| 📍 关注点：技术偏空 逼近支撑 $343💡 周五收 343.54（-0.12%），五日 -2.81%，走势疲软；技术信号为「强卖出」，趋势、动量、情绪四项分项全部为负，是全清单技术面最弱的两档之一。基本面本身不差——评分 67 分（良好 B），盈利分项满分、ROE 48.7%、PE 仅 17.2 倍、前瞻 PE 16.7 倍、PEG 0.93、营收同比 +24.2%，但现金分项只有 3.5 分，这正是当下市场最在意的那一项：巨额 AI 资本开支正在吞噬自由现金流。（说人话：估值不贵、利润很好，但钱都在往数据中心里投，而市场这一周刚刚开始给「AI 扩张的现金流代价」单独定价。） 期权口径：隐含波动率 25.2% vs 30 天已实现 43.2%；零 Gamma 翻转位 339.96 紧贴现价下方、看涨墙与看跌墙同在 350、Max Pain 350（8/21 到期）。（说人话：现价 343.5 卡在翻转位 340 与磁力位 350 之间，本周五到期日之前，被牵引回 350 的概率不低，但跌破 340 就进入放大区。） 建议：这是组合里本周第二个需要先处理的到期问题——除持有权重较高的正股外，还有一档本周五（8/21）到期的卖 Put 已深度实值，被行权概率很高。应在到期前主动决定接受行权还是移仓，而不是被动承接。技术面「强卖出」与基本面「便宜」的组合意味着：它不是需要恐慌卖出的标的，但也不该在技术四项全负时增加暴露。339.96 是必须盯住的机制线。风险等级：中高（到期临近 + 技术面最弱）。🤖 AI | ||||||||
| ORCL | 未持有 | -3.6% | 中性C 57 | 观望 +0 | ↓$149 -1.0% | ↑$151 +0.5% | 0% · ⚪ 中性·价差 | 2026-09-09（23天） |
| 📍 关注点：IV分位 0% 低 逼近支撑 $149 🔗 期权异动💡 周五收 150.52（-3.65%），是当天软件板块最弱的大市值标的之一，年内 -22.77%、近三月 -23.05%。技术信号「观望」，情绪分项为负。下跌的原因与博通同源，而且甲骨文是这条线上最直接的靶心——市场开始审视 AI 扩张的负债端，而甲骨文正是「靠债务扩张算力」的代表。穆迪明确指出，在 2026 年约 7850 亿美元、2027 年近 1 万亿美元的超大规模资本开支中，甲骨文与 CoreWeave 面临最直接的评级压力；甲骨文、Meta、xAI、CoreWeave 合计已通过 SPV 把约 1200 亿美元 AI 基建债务移出表内。 基本面评分 57 分（中性 C），ROE 53.4%、PE 25.8 倍、前瞻 PE 18.7 倍、PEG 0.85 看起来都不贵，但偿债分项只有 4.1 分（全清单最低之一）、Rule of 40 为 -21——这两个数字精确地解释了市场在担心什么。（说人话：这不是估值问题，是资产负债表问题。便宜的 PE 保护不了一个杠杆过高的资产负债表。） 期权口径：隐含波动率 52.9% 处 0 分位、低于 30 天已实现 62.8%；零 Gamma 翻转位 140.34、看涨墙 160、看跌墙 140、Max Pain 140。建议：140 是看跌墙、Max Pain 与零 Gamma 翻转位三者高度重合的位置，是这个标的最关键的一道防线，跌破会显著放大。9/9 盘后财报是正面检验点——管理层如何回应表外债务与自由现金流问题，比营收数字重要得多。组合中该标的权重极小但账面亏损较深。在叙事级重估尚未结束前，不宜以「便宜」为由加仓。风险等级：高（资产负债表是本轮定价核心）。🤖 AI | ||||||||
| NBIS | 未持有 | +8.9% | 中性C 57 | 观望 +2 | ↓$234 -15.8% | ↑$279 +0.4% | 41% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-12（-5天） |
| 📍 关注点：技术偏多 逼近压力 $279 🔗 期权异动💡 周五收 277.68（+8.88%，五日 +47.73%），在前一日已大涨约 30% 的基础上继续走强，年内 +231.72%——这是当前清单里基本面兑现速度最快的标的。证据很硬：Q2 营收 5.823 亿美元，而去年同期仅 1.051 亿；8 月 12 日宣布与 Reflection AI 签下 2029 年前逾 10 亿美元的多年期算力协议；另与 Vantage Data Centers 合作在威尔士部署英伟达算力，推进英国基建。上一季为 Triple Beat（EPS 超预期 396%、次日 +6.7%）。 基本面评分 57 分（中性 C）——注意这个分数不是否定，而是模型无法给一家营收同比 +682% 的公司打出有意义的估值分：前瞻 PE 为负、市销率 52.0 倍、EV/EBITDA 303 倍、DCF 为负值。这类标的的定价完全依赖合同兑现节奏，任何一个季度的交付延迟都会被放大处理。 期权口径给出全清单最高的波动率读数：隐含波动率 104.2%，而 30 天已实现波动率 168.4%——即便按其自身标准，期权也仍然偏便宜。认沽/认购持仓量比 1.04，零 Gamma 数据缺失，看涨墙与看跌墙同在 250、Max Pain 210。资金异动榜显示 8/21 到期的 182.5 Call 与 275 Put 被组合成宽跨式建仓（名义约 1.57 亿美元）——有资金在直接下注「继续大幅波动」，而非方向。 建议：250 是做市商双向重心，也是这轮拉升的第一道回撤参考位。组合中该标的权重极小但浮盈比例最高，并有一档 9 月到期、价内程度较浅的卖 Put。在五日已涨近 48%、已实现波动率 168% 的条件下，最合理的动作是把浮盈的一部分锁定，而不是在高位继续增加方向暴露——这类标的的回撤速度与上涨速度是对称的。风险等级：极高。🤖 AI | ||||||||
| NVDA | 未持有 | -0.1% | 优秀A 95 | 弱买入 +3 | ↓$222 -1.4% | ↑$232 +3.2% | 1% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-26（9天） |
| 📍 关注点：技术偏多 基本面优秀 IV分位 1% 低 逼近支撑 $222 9天后财报💡 周五收 225.16（-0.06%），基本走平，在 AVGO -5.94% 的一天守住了位置——这个相对强势本身说明市场把「AI 融资结构」的问题定向归给了博通，而不是整个算力链。年内 +20.73%，技术信号「弱买入」。基本面是清单第一：评分 95 分（优秀 A），盈利、成长、偿债、现金、估值五维全面居前，PE 34.5 倍、前瞻 PE 25.1 倍、PEG 0.62、营收同比 +85.2%、ROE 114%，并且是全清单唯一一个 DCF 估值给出正向空间（约 +7%）的标的——高增长且估值不贵的组合在当下极稀缺。 建议：8/26 盘后财报是未来两周整个市场最重要的单一事件，它是 AI 硬件叙事的总锚。公司此前指引约 910 亿美元营收，卖方一致预期约 917–919 亿美元——「小幅超预期」已经是基准要求，真正定价的是下季指引、Blackwell Ultra 的执行与毛利率能否守住。上一季交出 Triple Beat（EPS 超 5.5%、营收超 4.1%、指引上修），财报次日反而 -1.8%，这个先例值得记住。 期权口径：隐含波动率 29.5% 仅处 1 分位、低于 30 天已实现 39.3%，财报前的期权定价异常便宜；正 Gamma，零 Gamma 翻转位 193.29、看涨墙 230、看跌墙 220，Max Pain 205。组合中持有正股并有一档接近平值的 9 月卖 Put，方向敞口会在财报窗口被放大。合理动作是在事件前压缩方向暴露、并利用当前偏低的隐含波动率买入保护，而不是加注。风险等级：中高（事件驱动，且是全组合的共同因子）。🤖 AI | ||||||||
| MRVL | 未持有 | -0.1% | 中性C 62 | 观望 +0 | ↓$216 -2.5% | ↑$232 +4.5% | 33% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-27（10天） |
| 📍 关注点：IV分位 33% 低 逼近支撑 $216 期权大单 10天后财报💡 周五收 222.02（-0.07%），几乎持平，在博通大跌的一天没有被拖下水，相对韧性尚可；年内 +161.26%。技术信号「观望」，情绪分项为负。基本面评分 62 分（中性 C），结构清楚：偿债 16.9、现金 18.0 两项不错，但盈利 9.7、成长 6.9 偏弱；PE 76.3 倍、前瞻 PE 54.8 倍、PEG 1.25、营收同比 +27.6%。（说人话：定制芯片的故事很好，但当前的利润还撑不起这个估值，靠的是未来两年的兑现。） 关键事件：8/27 盘后财报，恰好落在英伟达财报的次日。上一季为 Double Beat。在「AI 交易按资产负债表分层」的新框架下，Marvell 属于需要用订单能见度来证明自己不在被审视一侧的那类标的。 期权口径：隐含波动率 65.5% 低于 30 天已实现 87.7%；零 Gamma 翻转位 202.29、看涨墙 250、看跌墙 200、Max Pain 200。建议：200–202 是一个重合度很高的支撑带（看跌墙 + Max Pain + 零 Gamma 翻转位三者叠加），是财报后判断反应性质的最佳观测点。在英伟达财报次日发布，意味着它会先承接一次外部冲击再交出自己的答案，事件前不宜加注。风险等级：中高（事件叠加）。🤖 AI | ||||||||
| AVGO | 未持有 | -5.9% | 优秀A 92 | 观望 +0 | ↓$382 -2.9% | ↑$398 +1.4% | 24% · ⚪ 中性·价差 | 2026-09-02（16天） |
| 📍 关注点：基本面优秀 IV分位 24% 低 逼近支撑 $382💡 周五收 392.99（-5.94%，五日 -8.13%），跌破 400 关口，是当天全清单最差的大市值标的——但必须看清市场卖的是什么。卖的不是订单，是融资结构。美银分析师下调其发行人及债券评级，测算其与阿波罗、黑石合建的 AI 芯片融资平台（AI XPV）在 2029 年中 20GW 规模下可能累积约 3700 亿美元优先级债务、其中 2027 年新发约 1500 亿；首笔交易约 350 亿美元，用于为 Anthropic 建设逾 1GW 算力，采购搭载博通定制 XPU 的设备后以租赁方式交付客户，而博通为部分客户租约义务提供 backstop。 基本面本身依然是顶级的：评分 92 分（优秀 A），盈利、成长、现金三项满分，营收同比 +47.9%、ROE 37.3%、前瞻 PE 33.8 倍、PEG 0.44。（说人话：生意没问题，问题是这门生意的扩张有一部分记在了表外，而市场第一次决定给这部分单独打折。）技术信号「观望」，年内仍 +13.55%。 期权口径：隐含波动率 38.0% 低于 30 天已实现 44.9%，偏斜度 0.1 接近中性——期权市场并没有定价「崩塌」，只定价了「重估」；正 Gamma，零 Gamma 翻转位 383.90、看涨墙 410、看跌墙 400，Max Pain 395。建议：383.9 是关键机制位，跌破会进入放大区。9/2 盘后财报是正面检验点——管理层如何解释 backstop 的会计与风险边界，比营收数字更重要。组合中该标的权重很小、且处于账面盈利，属于可以从容观察的一档。但它承载的信息适用于所有以债务扩张算力的名字，应当作为新的跟踪变量。风险等级：中高（叙事级重估进行中）。🤖 AI | ||||||||
| INTC | 未持有 | -2.0% | 偏弱D 38 | 观望 +0 | ↓$101 -1.8% | ↑$111 +7.9% | 9% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-22（66天） |
| 📍 关注点：IV分位 9% 低 逼近支撑 $101💡 周五收 102.50（-1.97%），回吐周内涨幅，但年内仍 +177.78%，是清单里年内涨幅第三的标的。技术信号「观望」，情绪分项为负。基本面是全清单最弱的一档之一：评分 38 分（偏弱 D），盈利分项为 0、ROE -10.7%、现金分项 3.6，前瞻 PE 67.8 倍、市销率 9.5 倍。营收同比 +25.4% 是唯一的亮点，但 DCF 给出的下行空间接近 -97%。（说人话：股价涨的是「重回牌桌」的期权价值——代工订单、政策扶持、地缘替代——而不是当期利润。这类定价对消息极度敏感，也极度脆弱。） 期权口径：隐含波动率 61.1% 处 9 分位、低于 30 天已实现 78.9%；偏斜度 -2.0 偏向 Put 一侧；零 Gamma 翻转位 92.98、看涨墙 110、看跌墙 100、Max Pain 95。建议：100 是看跌墙与整数关口重合的位置，93.0 是机制切换位；两者之间是本轮涨幅的兑现区。下一个基本面检验要等到 10/22 财报，中间是纯消息驱动的真空期。在一个盈利分项为 0、年内已涨近 180% 的标的上，真空期应当降低而非维持暴露。风险等级：高（估值无支撑 + 纯消息驱动）。🤖 AI | ||||||||
| CRCL | 未持有 | -5.0% | PE 82 · 净利 7% 轻量 | 观望 +0 | ↓$71 -0.4% | ↑$73 +1.5% | 43% · ⚪ 中性·价差 | 2026-08-05（-12天） |
| 📍 关注点：逼近支撑 $71💡 周五收 71.60（-5.01%），是当天全清单跌幅第二大的标的，近三月 -40.40%，年内 -9.71%；但五日 +7.39%、近一月 +18.07%，波动极大。技术信号「观望」，情绪分项为负。上一季财报（8/5）为 Double Beat。 期权盘口给出一个必须单独指出的极端读数：偏斜度 -8.0，是全清单最负的几档之一；认沽/认购持仓量比仅 0.53。隐含波动率 72.4% 处 43 分位、30 天已实现 75.2%——这是全清单里少数几个隐含波动率几乎等于已实现波动率的标的，说明期权市场对它的风险定价是充分的，没有折扣。零 Gamma 翻转位 68.74、看涨墙 80、看跌墙 75（在现价上方）、Max Pain 72。（说人话：现价 71.6 已经跌破了看跌墙 75，这意味着做市商的对冲重心在头顶，下方只剩 68.7 这一道机制线。） 建议：这类与加密资产生态高度绑定的标的，其风险来源与整个组合的其他持仓完全不相关——这既是分散的价值，也意味着它无法被组合层面的宏观判断保护。68.74 是关键机制位，跌破后没有筹码支撑。在期权定价已经不打折、且股价刚跌破看跌墙的组合下，不建议在此建立方向暴露。风险等级：高。🤖 AI | ||||||||
| HIMS | 未持有 | -2.2% | PE — · 净利 -12% 轻量 | 强卖出 -3 | ↓$28 -2.2% | ↑$30 +5.9% | 0% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-10（-7天） |
| 📍 关注点：技术偏空 IV分位 0% 低 逼近支撑 $28💡 周五收 28.15（-2.16%），五日 -10.89%、近一月 -16.42%，年内 -13.30%；技术信号为「强卖出」，趋势、动量、情绪四项分项全部转负——这是全清单技术面最弱的标的。上一季财报（8/10）仅为「部分达成」。 期权盘口的信号同样偏空且极端：偏斜度 -8.6，是全清单第二极端的负偏斜（Put 相对 Call 昂贵得多）；隐含波动率 60.3% 却处 0 分位，而 30 天已实现波动率高达 96.5%；认沽/认购持仓量比 0.68。（说人话：单张 Put 贵得离谱，说明有人愿意为下跌保护付大价钱；而整体期权按其自身历史又处在最便宜的时候——这是「风险被认知到但还没被充分对冲」的形态。）零 Gamma 翻转位 26.19、看涨墙与看跌墙同在 30、Max Pain 29。 建议：29–30 是做市商双向重心，现价 28.15 已在其下方，说明短期抛压占优；26.19 是机制切换位，跌破会显著放大。在技术四项全负、且这个标的所处的消费医疗赛道正面临家庭支出收缩（零售销售 -0.6%）的双重压力下，这不是需要参与的位置。下一个基本面检验要等到 11 月。建议不建立新的方向暴露；技术面转正之前，任何反弹都应视为减仓机会而非入场机会。风险等级：高。🤖 AI | ||||||||
| DRAM | 未持有 | +0.7% | — 非核心 | — 非核心 | ↓$60 +4.7% | ↑$60 +4.7% | 6% · 🟡 买Call / 买Put | — |
| 📍 关注点：IV分位 6% 低💡 周五收 57.32（+0.69%，五日 +13.28%），跟随存储链上涨但幅度明显小于 SNDK 与 SKHY——作为篮子型工具，它天然被内部成分稀释。近一月基本持平。驱动与整个存储链相同：三季度 DRAM 合约价预计环比 +13%–18%，AI 服务器需求持续挤占消费级产能。 期权口径：隐含波动率 61.1% 处 6 分位、远低于 30 天已实现 98.2%；偏斜度 +3.4 为正（罕见地偏向 Call 一侧），认沽/认购持仓量比仅 0.57；零 Gamma 翻转位 49.35、看涨墙与看跌墙同在 60、Max Pain 58（8/21 到期）。（说人话：现价 57.3 就压在 Max Pain 58 附近，本周五到期日的牵引力会很强。） 建议：这是组合里本周最需要先处理的一档——持有正股处于账面亏损，同时有一档本周五（8/21）到期的卖 Put 已深度实值，被行权概率很高；另有多档 9 月同一到期日的卖 Put 叠加其上，方向敞口高度集中。合理动作是在本周到期前主动决定：接受行权并相应下调后续暴露，或提前移仓换到更远期限并同时降低名义规模——而不是任其自动行权后被动放大杠杆。这一项应排在本周所有调整的最前面。风险等级：高（到期临近 + 深度实值 + 敞口集中）。🤖 AI | ||||||||
| MU | 未持有 | +2.3% | PE 9 · 净利 68% 轻量 | 观望 +2 | ↓$953 -1.9% | ↑$991 +2.0% | 3% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-09-23（37天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 3% 低 逼近支撑 $953💡 周五收 971.66（+2.30%，五日 +10.72%），年内 +240.44%，是存储涨价行情最核心的受益者之一。驱动是结构性的：闪迪把企业级 NAND 报价上调五成，三季度 DRAM 合约价预计环比 +13%–18%、NAND +10%–15%，前八大云厂商 2026 年资本开支预计超 6000 亿美元、同比 +40%。上一季为 Triple Beat（EPS 超预期 21.2%、次日 +15.7%），技术信号「观望」但动量与情绪均为正。 要点在于这轮行情的性质：赚的是现有产能的定价权，不是新一轮扩产周期——同日半导体设备板块 -3.09% 为全场最弱正是佐证。（说人话：涨价是因为缺货，缺货是因为没人敢扩产；一旦有人开始扩产，这个逻辑就开始倒计时。目前还没到那一步。） 期权口径：隐含波动率 61.0% 仅处 3 分位、远低于 30 天已实现 94.2%，这是全清单里期权最便宜的几档之一；认沽/认购持仓量比 1.21，零 Gamma 翻转位 862.46、看涨墙与看跌墙同在 1000、Max Pain 900。建议：1000 是双向的磁力位，做市商在该点位的对冲会同时压制上破与下破。下一个基本面检验是 9/23 财报。组合中持有正股且处于账面盈利。在已实现波动率接近 95% 的标的上，用便宜的期权把已有浮盈保护起来的性价比，远高于继续加仓。风险等级：中高（趋势强但波动极大）。🤖 AI | ||||||||
| ADEA | 未持有 | +4.0% | PE 52 · 净利 18% 轻量 | 观望 +2 | ↓$29 -3.0% | ↑$32 +7.9% | 27% · ⚪ 中性·价差 | 2026-11-02（77天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 27% 低💡 周五收 29.83（+3.97%，五日 +5.67%），年内 +72.93%，近三月小幅为负；技术信号「观望」，动量与情绪分项为正。该标的未被基本面模块单独覆盖，下一个检验点是 11/02 财报，上一季仅为「部分达成」。 需要特别指出的是它的期权定价结构异常，而且方向与多数标的相反：这是全清单里极少数隐含波动率高于自身 30 天已实现波动率的标的——IV 74.0% vs HV30 71.0%；偏斜度 -5.9 明显偏向 Put 一侧；认沽/认购持仓量比 1.70，是清单里第三高的。（说人话：期权比真实波动贵、Put 比 Call 贵、而且下方保护铺得很厚——三个信号方向一致，都在说这个标的的持有者在为下跌做准备。这在一个年内涨了七成的标的上尤其值得注意。）零 Gamma 翻转位 24.48、看涨墙与看跌墙同在 30（正压现价）、Max Pain 25。 建议：30 是做市商双向重心，现价 29.83 几乎正好压在上面，短期突破的阻力会很大；24.5 是机制切换位，Max Pain 25 与之接近，说明筹码重心明显低于现价。在期权比真实波动贵的少数标的上，卖出波动率的性价比高于买入——但这只适合能承受被行权的仓位。方向性上不建议在 30 附近追高。风险等级：中高。🤖 AI | ||||||||
| TTMI | 未持有 | +0.8% | PE 58 · 净利 8% 轻量 | 观望 +0 | ↓$136 -3.2% | ↑$141 +0.8% | 0% · ⚪ 中性·价差 | 2026-08-05（-12天） |
| 📍 关注点：IV分位 0% 低 逼近压力 $141💡 周五收 140.00（+0.81%），年内 +102.90%，但近三月 -18.54%，属于高位震荡后的弱势整理。技术信号「观望」，情绪分项为负。该标的未被基本面模块单独覆盖，判断只能建立在价格结构与期权定价之上。 期权盘口有两个刺眼的读数：隐含波动率 80.9% 却处 0 分位（意味着按其自身历史，现在的期权反而是最便宜的时候），30 天已实现波动率 93.0%；偏斜度 -5.1 明显偏向 Put 一侧；认沽/认购持仓量比仅 0.38，是清单里最低的几档之一。（说人话：单张 Put 比 Call 贵得多，说明有人愿意为下跌保护付溢价；但整体的 Put 持仓量却很少，说明大多数持有者并没有买保护。这两件事放在一起，是「少数人警觉、多数人裸奔」的形态。）零 Gamma 数据缺失，看涨墙 125、看跌墙 130 均在现价下方，Max Pain 115。 建议：Max Pain 115 与现价 140 之间存在约 18% 的落差，且看涨/看跌墙都在下方——做市商的对冲重心明显低于现价，这是偏空的筹码结构。组合中该标的权重很轻但账面亏损较深，并叠加一档 9 月到期、行权价远高于现价的卖 Put，属深度实值。在缺乏基本面覆盖、筹码结构偏空、且卖 Put 已深度实值的组合下，这一档应列入优先减小敞口的名单。风险等级：高。🤖 AI | ||||||||
| LITE | 未持有 | +5.2% | 中性C 54 | 观望 +2 | ↓$897 -3.1% | ↑$960 +3.7% | 1% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-11（-6天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 1% 低💡 周五收 926.14（+5.19%），年内 +151.27%——这一次基本面是真的跟上了。FQ4 营收 10.1 亿美元（同比翻倍以上，超一致预期的 9.886 亿）、非 GAAP EPS 3.23（预期 2.99）、非 GAAP 毛利率 50.4%；FQ1 指引 12.25–12.75 亿美元、经营利润率 39.5%–40.5%、EPS 4.05–4.35 美元，中值 12.5 亿美元意味着比原计划提前一个季度触及目标模型；泵浦激光器出货同比增逾八成。 但估值已经开始成为分歧点，这一点必须直说：摩根大通把目标价上调至 1280 美元，美银同期下调至 1000 美元。（说人话：卖方的分歧已经不在「需求真不真」，而在「这个价格还剩多少空间」。）基本面评分 54 分（中性 C），营收同比 +90.1%，但前瞻 PE 49.4 倍、市销率 27.2 倍，ROE 仍为负。 期权口径：隐含波动率 79.9% 处 1 分位、大幅低于 30 天已实现 108.9%；认沽/认购持仓量比 1.21；零 Gamma 翻转位 871.46、看涨墙 890（已被突破）、看跌墙 800、Max Pain 850。建议：871 是本轮突破的确认线，跌回其下意味着财报行情结束。组合中该标的是权重较高的一档且处于账面盈利。在已实现波动率超过 108% 而隐含仅 80% 的条件下，用便宜的 Put 为这段浮盈上保险，是当前最划算的风险管理动作；在 1000–1280 的卖方分歧区间内追高则性价比很低。风险等级：中高（基本面扎实但估值已被充分定价）。🤖 AI | ||||||||
| MOD | 未持有 | +2.9% | PE 49 · 净利 8% 轻量 | 弱卖出 -1 | ↓$200 -4.4% | ↑$210 +0.5% | 21% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-27（71天） |
| 📍 关注点：IV分位 21% 低 逼近压力 $210💡 周五收 209.50（+2.94%，五日 +7.11%），本周明显反弹，但近三月 -28.29%，年内涨幅已从高位大幅回落至 +56.92%；技术信号「弱卖出」，趋势分项为负。这个标的的逻辑其实和铜站在一年高位是同一条线：数据中心的热管理与电力配套是 AI 基建里最实的实物需求之一。（说人话：算力再多也要散热，这是绕不开的物理约束。问题不在需求真不真，而在市场愿意为这个确定性付多少倍数。）该标的未被基本面模块单独覆盖，下一个检验点是 10/27 财报，上一季仅为「部分达成」。 期权口径：隐含波动率 60.7% 处 21 分位、低于 30 天已实现 75.5%；认沽/认购持仓量比仅 0.40（下方保护很薄）；零 Gamma 翻转位 184.09、看涨墙 210（正压现价）、看跌墙 200、Max Pain 200。建议：210 是紧贴现价的看涨墙阻力，200 是看跌墙与 Max Pain 重合的支撑，184 是机制切换位——这是一个边界非常清晰的区间结构。组合中持有正股且账面亏损较深。在技术信号仍为「弱卖出」、且反弹刚好触及看涨墙的位置上，这段反弹更适合用来减小敞口而非加仓；若要保留，应把 184 设为硬性风控线。风险等级：中高。🤖 AI | ||||||||
| NOK | 未持有 | +1.9% | PE 9687 · 净利 0% 轻量 | 观望 +0 | ↓$10 -5.5% | ↑$11 +3.9% | 77% · ⚪ 中性·价差 | 2026-10-22（66天） |
| 📍 关注点：IV分位 77% 高💡 周五收 10.76（+1.89%，五日 +14.96%），本周表现不错，年内 +66.31%；但近三月仍 -25.59%，同样是反弹而非趋势。技术信号「观望」，情绪分项为负。上涨主要跟随通信设备与光网络的板块性情绪，缺乏公司层面的独立催化——需要注意的是，周五通讯设备/IT 服务恰恰是当天第二弱的行业（-1.41%，ANET -2.4%），它是在一个板块下跌的日子里逆势上涨的，这个背离本身需要新的信息来解释，暂标「待核实」。 期权盘口是全清单最极端的偏斜之一：偏斜度 -9.7，Put 相对 Call 昂贵得离谱；隐含波动率 64.0% 处 77 分位（罕见地偏高）；认沽/认购持仓量比仅 0.46。（说人话：这个标的的期权定价在说「上涨可以，但如果跌会跌得很急」。）零 Gamma 翻转位 8.85、看涨墙 11、看跌墙 10、Max Pain 10.5。 建议：11 是紧邻现价的看涨墙，做市商会在此形成阻力；10 是看跌墙与整数关口重合的支撑。下一个基本面检验要等到 10/22 财报，上一季仅为「部分达成」。在隐含波动率处于自身高位、偏斜极端为负的条件下，这是清单里少数「卖出波动率」比「买入波动率」更合理的标的——但前提是能承受被行权。风险等级：中高。🤖 AI | ||||||||
| ISRG | 未持有 | -1.7% | PE 43 · 净利 28% 轻量 | 观望 +1 | ↓$386 -2.1% | ↑$397 +0.6% | 84% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-20（64天） |
| 📍 关注点：IV分位 84% 高 逼近支撑 $386💡 周五收 394.51（-1.68%），跌破 400 关口，年内 -30.34%，是医疗设备板块里的拖累项（当天医疗设备行业 -0.64%，其中该标的最弱）。技术信号「观望」，情绪分项中性。值得注意的是，同一天防御性资金明显流向医疗保险（+1.07%，CVS +2.3%、CI +1.6%）而非医疗设备——说明市场买的是「无论经济好坏都要付的医疗支出」，而不是「需要医院资本开支才能落地的设备」。在零售销售 -0.6% 的宏观背景下，这个区分是理性的。 期权口径出现一个反常读数值得单独指出：隐含波动率 27.7% 处 84 分位（按其自身历史属于偏贵的一档），而 30 天已实现波动率高达 61.9%。（说人话：这个标的的期权按自身历史算不便宜，但真实波动比期权定价还要大一倍以上——两头都在提示它已经不是那个「稳健成长股」了。）零 Gamma 翻转位 383.86、看涨墙与看跌墙同在 400、Max Pain 370。建议：400 是做市商双向重心，也是心理关口；383.9 是机制切换位，跌破后到 Max Pain 370 之间缺乏支撑。下一个基本面检验要等到 10/20 财报。在年内已跌三成、技术面仍未转好的情况下，这一档不构成抄底理由——需要看到 400 被有效收复才谈得上企稳。风险等级：中高。🤖 AI | ||||||||
| SOFI | 未持有 | -0.8% | PE 37 · 净利 10% 轻量 | 弱买入 +3 | ↓$18 -0.4% | ↑$19 +2.2% | 0% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-27（71天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 0% 低 逼近支撑 $18💡 周五收 18.29（-0.76%），年内 -30.14%，但近三月 +14.17%，处于底部反弹后的震荡；技术信号「弱买入」，趋势、动量、情绪三项均转正。需要说清楚它在当前宏观下的双面性：一方面消费信贷类资产直接暴露在零售销售 -0.6%、密歇根信心 51.0 所反映的家庭部门压力之下，信用成本上升是可预见的；另一方面，市场对九月的定价是「加不加息」而非「降不降息」，而利率维持高位对其净息差是有利的。（说人话：高利率帮它赚钱，但坏账会吃掉一部分——两股力量方向相反，最终取决于失业率会不会真的跳升。目前失业率 4.1% 尚未跳升，这是关键的安全垫。） 期权口径：隐含波动率 41.9% 处 0 分位、远低于 30 天已实现 60.0%；认沽/认购持仓量比仅 0.48；零 Gamma 翻转位 16.19、看涨墙 20、看跌墙 18（紧贴现价下方）、Max Pain 17。建议：18 是看跌墙支撑、20 是看涨墙阻力，16.2 是机制切换位——区间边界清晰。最需要盯的外部变量不是公司自身，而是 9/4 的非农：失业率一旦跳升，消费信贷的信用成本假设会被整体重估。下一个基本面检验是 10/27 财报。技术面已转正但宏观逆风明确，适合小仓位跟随而非重仓押注。风险等级：中高。🤖 AI | ||||||||
| ONDS | 未持有 | +3.7% | 中性C 54 | 观望 +2 | ↓$9 -0.4% | ↑$9 +1.6% | 40% · ⚪ 中性·价差 | 2026-08-13（-4天） |
| 📍 关注点：技术偏多 逼近支撑 $9 期权大单💡 周五收 9.24（+3.70%），近一月 +38.95%，但年内 -5.33%、近三月 -17.57%；技术信号「观望」，波动率极高。上一季财报（8/13）为 Double Beat，但 EPS 大幅低于预期（偏离 -123.7%）、财报次日 -8.7%，基本面评分 54 分（中性 C），营收同比 +1150% 看似惊人，但现金分项为 0 分——这是最需要警惕的一项。（说人话：收入增速是从极低的基数上算出来的，而账上现金的健康度是零分。这类公司维持增长的方式通常是继续融资。）公司历史上多次进行股权融资，是否有新的增发或 ATM 计划标「待核实」（SEC 文件核查受阻）。 期权口径：隐含波动率 80.9% 处 40 分位、低于 30 天已实现 93.2%；偏斜度 -5.2 明显偏向 Put 一侧；认沽/认购持仓量比仅 0.41；零 Gamma 数据缺失，看涨墙与看跌墙同在 10，Max Pain 8.5。建议：10 是做市商双向重心与整数关口的重合位，8.5 是筹码重心。现价 9.24 恰在两者之间。组合中持有正股（小幅盈利）并叠加一档 9 月到期、行权价高于现价的卖 Put，合约张数是全组合最多的一档，属深度实值。在一个现金分项为 0、融资历史频繁、且卖 Put 张数最集中的标的上，这是仅次于 RKLB 的敞口集中度问题。风险等级：高。🤖 AI | ||||||||
| GLW | 未持有 | +4.7% | PE 98 · 净利 12% 轻量 | 观望 +0 | ↓$162 -2.3% | ↑$168 +1.0% | 5% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-10-27（71天） |
| 📍 关注点：IV分位 5% 低 逼近支撑 $162💡 周五收 165.99（+4.70%），与 Lumentum 同步走强，受益于同一条 AI 光互连主线；年内 +89.57%。但必须提示一个容易被忽略的事实：康宁在 7 月 28 日财报后曾单日下跌 12%，近三月仍 -20.30%——它现在是在坑里往回爬，不是在创新高。（说人话：同一条产业链上，Lumentum 的财报是超预期，康宁的财报是不及预期，这一天的同涨是板块情绪，不是各自的基本面。）技术信号「观望」，情绪分项为负。 相比 LITE，康宁是这条赛道里更稳的一侧：业务多元、有股息、对单季度产品组合波动的敏感度更低；但也因此弹性更小，且这一轮的业绩证据不如 Lumentum 硬。 期权口径：隐含波动率 62.1% 仅处 5 分位、远低于 30 天已实现 84.0%；零 Gamma 翻转位 159.51、看涨墙 160（刚被突破）、看跌墙 150、Max Pain 157.5。建议：159.5–160 是刚刚翻越的阻力与机制位重合带，站稳其上才算确认；下一个基本面检验是 10/27 财报，中间没有自身催化，走势将完全由光通信板块情绪决定。作为该主线的配置，它适合承担基础仓位而非弹性仓位；真正的弹性在 LITE 一侧，但风险也在那一侧。风险等级：中。🤖 AI | ||||||||
| SKHY | 未持有 | +0.4% | PE 5 · 净利 118% 轻量 | PE 5 · 净利 118% 轻量 | ↓$145 -12.8% | ↑$200 +20.2% | 4% · ⚪ 待测 | 2026-10-27（71天） |
| 📍 关注点：IV分位 4% 低💡 周五收 166.33（+0.40%，五日 +20.61%），本周是存储链里涨幅第二强的标的，仅次于 SNDK；但近一月仍为负，属于快速反弹而非持续趋势。驱动同样来自 NAND/DRAM 涨价与高带宽存储的叙事外溢。 期权盘口有一个突出信号：认沽/认购持仓量比 2.26，是整张清单里第二高的（仅次于 IWM）——在一个五日涨 20% 的标的上，下方保护铺得异常厚。（说人话：涨的人在涨，但买保险的人也在同步增加，这通常意味着持有者对涨幅本身并不放心。）隐含波动率 73.5% 处 4 分位；零 Gamma 翻转位 143.03、看涨墙 200、看跌墙 145。 建议：组合中持有正股处于账面亏损，并叠加一档 9 月到期、行权价显著高于现价的卖 Put，属深度实值。143.0 是机制切换位，也恰好接近卖 Put 敞口开始快速恶化的区域，应作为硬性风控线跟踪。在五日已涨两成之后，正确的动作是借这段反弹降低该标的的方向集中度，而不是等待更高的价格。风险等级：高（反弹中的深度实值卖 Put 敞口）。🤖 AI | ||||||||
| SNDK | 未持有 | +7.4% | PE 9 · 净利 77% 轻量 | 观望 +2 | ↓$1600 -2.5% | ↑$1650 +0.6% | 0% · 🟡 买Call / 买Put | 2026-08-05（-12天） |
| 📍 关注点：技术偏多 IV分位 0% 低 逼近支撑 $1600 🔗 期权异动💡 周五收 1641.11（+7.39%，五日 +35.4%），年内 +591.34%——这是全清单最强的动量标的，也是最需要冷静的一个。催化非常明确：企业级 NAND 报价上调五成，投资者日给出的长期毛利率框架，加上 AI 推理对高带宽闪存的结构性需求。但股价一年涨近六倍，意味着当前价格已经把「涨价持续」当成既定事实，而不是概率。 期权盘口给出的信号极其明确，值得单独指出：隐含波动率 83.1% 但处 0 分位，30 天已实现波动率高达 145.6%——期权价格远远跟不上股价的真实颠簸。同时资金异动榜上该标的占据多席：8/28 到期的 900 行权价 Call 单日成交 2050 张而持仓仅 11 张（量仓比 186 倍、名义约 1.48 亿美元），以及 8/21 到期 1650/1620 的垂直价差组合。（说人话：有人在用深度实值 Call 直接建仓、也有人在用价差锁定区间——两种方向的钱都在下注，但没有人在买便宜的保险。） 正 Gamma，零 Gamma 翻转位 1396.68、看涨墙与看跌墙同在 1600、Max Pain 1475。建议：组合中该标的权重很轻但浮盈最厚。在已实现波动率接近 146% 而隐含仅 83% 的组合下，最合理的动作是用便宜的 Put 把浮盈锁住，而不是在五日涨 35% 之后加仓。1396.7 是机制切换位，跌破后回撤会被显著放大。风险等级：极高（动量极端 + 波动率错配）。🤖 AI | ||||||||
关注清单（策略页 ∪ 实盘持仓）逐标的跨军综合。关注点=各军风险旗标、建议=机制化操作提示（如 IV 高卖Put/CC、逼近支撑破位止损、临近财报注意被行权——只摆敞口、不构成投资建议）。技术仅核心标的有数据（两档设计）；基本面非核心显示仓库轻量快照（PE·净利率，标「轻量」）。点表头排序、可搜索。
📊 评级解释：判定「中」的依据——有 1 个重大催化，或 ≥3 个关键/重大事件，含 4 个关键事件。有明确催化但不极端，随事件临近再评估。 （来源：事件君高波动窗口事件计数）
悬停查看每日数值（含 gap）。上图=两条利差线（左轴，跌破红「倒挂线」0=收益率倒挂·经典衰退前兆；左Y轴自动贴合放大波动）。下图 gap 柱（右轴）＝ (10Y−3M) − (10Y−2Y) ＝ 2Y−3M 前端斜率：柱高=当日 gap 大小——柱越高＝2Y 相对 3M 越陡＝市场定价「加息/推迟降息」（前端偏鹰·higher-for-longer），柱越低（趋近或转负）＝定价「降息」（前端偏鸽）（见图左纵向标注）。深色实柱=当日 gap 高于「20日滚动均线」（走阔·偏鹰）、浅色=低于（收窄·偏鸽）；紫色虚线为 20日(≈1月)滚动均线——动态 benchmark，看 gap 相对近期趋势的强弱（非全窗静态均值）。
全曲线一次取自 FMP treasury-rates（比 yfinance ^TNX 稳）。10Y−2Y +0.51% · 10Y−3M +0.82%——倒挂=经典衰退前兆。此为附加完整曲线，上方 FRED 利差图口径不变。
📌 解析：本周已回填 4 项关键数据。结合上方利率曲线与政策概率，市场当前定价 higher-for-longer / 通胀黏性——数据超预期（经济/通胀偏强）→ 强化紧缩、压制高估值；数据不及 → 利多降息预期、利好久期资产。关注下方本周/本月高权重发布。
| 日期 | 数据 | 预期 | 实际 | 偏离 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-10 | 🇨🇳 8月 CPI / PPI | +0.8% | +0.5% | -37.5% |
| 2026-08-13 | 🇺🇸 8月 CPI / 核心CPI | 3.4% | 3.4% | +0.0% |
| 2026-08-14 | 🇺🇸 8月 PPI | 4.9% | 4.7% | -4.1% |
| 2026-08-17 | 🇺🇸 8月 零售销售 | +0.1% | -0.6% | -700.0% |
| 日期 | 数据 | 前值 | 预期 | 实际 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-14 | Atlanta Fed GDPNow (Q3) | 5.8 | 5.8 | 4.3 ↓不及 |
| 2026-08-14 | Michigan Consumer Sentiment (Aug) | 55.2 | 54.5 | 51.0 ↓不及 |
| 2026-08-14 | Business Inventories MoM (Jun) | 0.4 | 0.1 | 0.0 ↓不及 |
| 2026-08-14 | Retail Sales Ex Autos MoM (Jul) | -0.2 | 0.2 | -0.3 ↓不及 |
| 2026-08-14 | Retail Sales MoM (Jul) | 0.2 | 0.1 | -0.6 ↓不及 |
| 2026-08-13 | Core PPI MoM (Jul) | 0.4 | 0.3 | 0.2 ↓不及 |
| 2026-08-13 | Initial Jobless Claims (Aug/08) | 200.0 | 202.0 | 209.0 ↑超预期 |
| 2026-08-13 | Producer Price Index MoM (Jul) | -0.1 | 0.2 | 0.0 ↓不及 |
数据取自 FMP economic-calendar（美国·中高权重·近3周已公布）——实际>预期=经济/通胀偏强→偏紧缩；实际<预期→利多降息预期。自动更新，无需手工核实。
| 日 | 一 | 二 | 三 | 四 | 五 | 六 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 26 | 27 | 28 | 29 | 30 | 31 | 1 |
| 2 | 3PLTR 财报✓ADEA 财报✓ | 4 | 5CRCL 财报TTMI 财报 +1 更多 | 6 | 7◇ 8月 NFP 非农 / 失业率◇ 8月 进出口 | 8 |
| 9 | 10◇ 8月 CPI / PPIRKLB 财报 +1 更多 | 11LITE 财报CRWV 财报 | 12NBIS 财报NOW 调价 +16 更多 | 13◇ 8月 CPI / 核心CPIONDS 财报 +5 更多 | 14◇ 8月 PPIONDS 调价 +7 更多 | 15 |
| 16 | 17◇ 8月 零售销售 | 18 | 19 | 20◇ LPR 贷款报价利率 | 21 | 22 |
| 23 | 24 | 25 | 26NVDA 财报CRWD 财报 | 27MRVL 财报 | 28◇ 8月 PCE 物价(Fed偏好) | 29 |
| 30 | 31◇ 8月 官方 PMI | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 |
| 标的 | 财报日 | Beat 类型 | 营收 | EPS 实际/预期 | 指引 | T+1 | T+7 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| PLTR Palantir | 2026-08-03 | 🌟 Triple Beat | ✅ +6.8% 自动 | ✅ 0.41/0.35 (+18%) | ✅ | +29.5% | +36.1% |
| ADEA ADEA | 2026-08-03 | ➖ 部分达成 | ❌ -0.7% 自动 | ✅ 0.34/0.31 (+10%) | — | +12.3% | +1.2% |
| AMZN 亚马逊 | 2026-07-30 | 🌟 Triple Beat | ✅ +1.8% 自动 | ✅ 5.75/1.83 (+215%) | ✅ | +15.3% | +18.1% |
| PGY Pagaya | 2026-07-30 | 🌟 Triple Beat | ✅ +8.7% 自动 | ✅ 1.07/0.72 (+48%) | ✅ | +9.2% | — |
| TEM Tempus AI | 2026-07-30 | 🌟 Triple Beat | ✅ +0.7% 自动 | ✅ -0.04/-0.15 (+74%) | ✅ | -0.9% | — |
| AAPL 苹果 | 2026-07-30 | ✅ Double Beat | ✅ +0.3% 自动 | ✅ 2.02/1.89 (+7%) | — | -7.4% | -7.5% |
| META Meta | 2026-07-29 | ✅ Double Beat | ✅ +1.0% 自动 | ❌ 6.18/7.22 (-14%) | ✅ | -8.0% | +7.6% |
| MSFT 微软 | 2026-07-29 | ✅ Double Beat | ✅ +2.7% 自动 | ✅ 4.74/4.24 (+12%) | — | +15.5% | +8.4% |
| MOD MOD | 2026-07-29 | ➖ 部分达成 | ❌ -0.5% 自动 | ✅ 1.53/1.27 (+20%) | — | +8.9% | -1.4% |
| SOFI SOFI | 2026-07-29 | ✅ Double Beat | ✅ +8.1% 自动 | ✅ 0.12/0.11 (+10%) | — | +8.0% | +10.2% |
| GLW GLW | 2026-07-28 | ✅ Double Beat | ✅ +2.3% 自动 | ✅ 0.78/0.75 (+4%) | — | -1.6% | +24.7% |
| SKHY SKHY | 2026-07-28 | ➖ 部分达成 | ❌ -1.7% 自动 | ✅ 9.06/4.87 (+86%) | — | -2.6% | -1.4% |
| NOK 诺基亚 | 2026-07-23 | ➖ 部分达成 | ❌ -1.7% 自动 | ✅ 0.08/0.07 (+17%) | — | -6.5% | +3.3% |
| INTC 英特尔 | 2026-07-23 | ✅ Double Beat | ✅ +11.7% 自动 | ✅ 0.42/0.22 (+92%) | ❌ | -7.9% | -9.2% |
| TSLA 特斯拉 | 2026-07-22 | ➖ 部分达成 | ✅ +6.9% 自动 | ❌ 0.33/0.54 (-38%) | ❌ | -14.5% | +6.9% |
| NOW ServiceNow | 2026-07-22 | ✅ Double Beat | ✅ +1.5% 自动 | ✅ 0.9/0.86 (+5%) | ❌ | -3.7% | +14.7% |
| GOOG 谷歌 | 2026-07-22 | 🌟 Triple Beat | ✅ +2.8% 自动 | ✅ 9.11/2.91 (+213%) | ✅ | -6.9% | +4.3% |
| TSM 台积电 | 2026-07-16 | ✅ Double Beat | ❌ -1.2% 自动 | ✅ 4.31/3.89 (+11%) | ✅ | -2.8% | — |
| ISRG ISRG | 2026-07-16 | ✅ Double Beat | ✅ +2.4% 自动 | ✅ 2.8/2.5 (+12%) | — | -14.1% | -11.3% |
近一个月已披露财报 · 点表头排序、搜索标的。Triple Beat=营收+EPS+指引三项全超预期（✅），Double Beat=两项；营收标「自动」= FMP 自动抓取 revenueActual vs revenueEstimated（含 beat 幅度%），指引方向交 AI/Paseo 现写；T+1=财报次日涨跌、T+7=财报后7日内涨跌（暂无数据则空）。名义超预期却 T+1 下跌 = sell-the-news / 一次性收益，见事件君详情。
| 标的 | 营收YoY | 营收分位 | 毛利率 | EBITDA率 | 净利率 | 净利YoY | 净利率分位 | 质地 | 综合分 | 估值 | DCF折溢价 | 共识修正 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA NVIDIA Corporation | +68% | 76%位 | 74.9% | 87.0% | 71.5% | +90% | 88%位 | 优秀A | 95/100 持平 | 🟢 合理偏好 | +7% 折价 | — |
| AVGO Broadcom Inc. | +30% | 47%位 | 67.2% ▼0.7 | 58.8% ▼9.2 | 42.0% ▲8.9 | — | 76%位 | 优秀A | 92/100 持平 | 🟢 合理偏好 | -52% 溢价 | — |
| PLTR Palantir Technologies Inc. | +72% | 82%位 | 84.7% | 56.3% | 54.9% | +227% | 82%位 | 优秀A | 87/100 持平 | 🟡 中性 | -94% 溢价 | — |
| MSFT Microsoft Corporation | +17% | 24%位 | 67.2% | 56.7% | 39.7% | +28% | 71%位 | 良好B | 75/100 持平 | 🟡 中性 | -38% 溢价 | — |
| GOOG Alphabet Inc. | +19% | 29%位 | 61.6% ▲2.1 | 122.8% ▲82.2 | 93.7% ▲64.4 | +108% | 94%位 | 良好B | 67/100 持平 | 🟡 中性 | -62% 溢价 | — |
| META Meta Platforms, Inc. | +27% | 41%位 | 81.4% | 30.8% | 26.1% | +0% | 59%位 | 良好B | 66/100 持平 | 🟢 合理偏好 | -54% 溢价 | — |
| AMZN Amazon.com, Inc. | +16% | 18%位 | 52.3% ▲0.4 | 50.9% ▲29.1 | 31.2% ▲20.4 | +99% | 65%位 | 中性C | 63/100 持平 | 🟢 合理偏好 | -73% 溢价 | — |
| MRVL Marvell Technology, Inc. | +46% | 59%位 | 52.1% | 27.3% | 1.4% | -2248% | 35%位 | 中性C | 62/100 持平 | 🟡 中性 | -90% 溢价 | — |
| NOW ServiceNow, Inc. | +23% | 35%位 | 70.7% | 22.8% | 7.5% | +11% | 47%位 | 中性C | 57/100 ▲1 | 🟢 合理偏好 | -4% 溢价 | — |
| NBIS Nebius Group N.V. | +682% | 88%位 | 77.1% ▲5.7 | 14.4% ▼487.6 | -32.7% ▼588.7 | — | 18%位 | 中性C | 57/100 持平 | 🟡 中性 | -123% 溢价 | — |
| ORCL Oracle Corporation | +14% | 12%位 | 65.2% | 50.3% | 22.4% | +36% | 53%位 | 中性C | 57/100 持平 | 🟢 合理偏好 | -116% 溢价 | — |
| LITE Lumentum Holdings Inc. | +58% | 71%位 | 47.4% ▲14.2 | -746.5% ▼758.0 | -711.7% ▼756.1 | -250% | 0%位 | 中性C | 54/100 持平 | 🟡 中性 | -117% 溢价 | — |
| ONDS Ondas Inc | +962% | 94%位 | 43.1% ▼10.0 | -248.5% ▼127.2 | -105.3% ▲66.0 | — | 6%位 | 中性C | 54/100 持平 | 🟡 中性 | -108% 溢价 | — |
| RKLB Rocket Lab Corporation | +52% | 65%位 | 36.1% ▲4.0 | -9.6% ▲26.7 | -21.0% ▲24.9 | — | 29%位 | 偏弱D | 48/100 持平 | 🟡 中性 | -159% 溢价 | — |
| TSLA Tesla, Inc. | +10% | 6%位 | 16.8% | 10.7% | 3.9% | -11% | 41%位 | 偏弱D | 39/100 持平 | 🔴 偏贵 | -95% 溢价 | — |
| INTC Intel Corporation | +9% | 0%位 | 41.5% ▲14.0 | -45.0% ▼48.7 | -68.4% ▼45.7 | -5702% | 12%位 | 偏弱D | 38/100 持平 | 🟡 中性 | -97% 溢价 | — |
| SNOW Snowflake Inc. | +30% | 47%位 | 66.6% | -16.3% | -21.2% | — | 24%位 | 警示E | 19/100 持平 | 🔴 偏贵 | -102% 溢价 | — |
📊 综合分怎么算？＝五维健康度加权：盈利 + 成长 + 偿债 + 现金 + 估值（每维 0–20 分，合计 0–100）→ 按分段映射质地档（优秀A / 良好B / 中性C / 偏弱D / 警示E）。五维原始分与打分明细见 fund_batch(基本面君)。营收/净利率分位＝该值在关注清单内的横截面百分位（越高＝清单里越靠前）。 · 点表头排序、搜索标的。较上次变化见综合分旁箭头（▲改善/▼恶化）。毛利/净利/EBITDA率取最新季度（数据源 FMP·DuckDB 仓库），小箭头=同比百分点变化（▲扩张/▼收缩）；EBITDA率缺失时退为营业利润率。DCF折溢价=现金流折现内在价值 vs 现价（正=便宜/负=贵，悬停看内在价值；高质量护城河股常年为负属正常，宜看趋势/横向比）。共识修正=分析师前瞻 EPS 共识近 30 天▲上调/▼下调幅度（强 alpha 信号，持续上调者未来跑赢概率更高）——数据每日自累积，「攒Xd」=积累中（需≥10天），够了自动点亮。质地：优秀A/良好B/中性C/…
📐 综合分 vs 三因子综合分 是什么关系？两者都是本组自算（Python·同源 FMP·DuckDB），但视角不同：本表综合分＝绝对健康度（五维:利润率+成长+估值/DCF/共识修正 加权成 0–100，不含价格动量，看"公司底子多好"）；「三因子选股」的综合分＝关注清单内横截面百分位排名（质量/价值/动量，看"相对同伴当下的性价比+势头"）。所以会出现某股绝对健康度高、但三因子排名被动量更强的票反超——互补不矛盾：本表看底子，三因子看当下相对位置。
| 标的 | 现价 | P/E→前瞻 | P/S→前瞻 | 估值分位 PS·PE·PB | PEG | 基本面增速 | 象限判定 | 近期股价归因 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA NVIDIA Corporation ▸图 | 225 | 34.5 →25.1 | 21.7 →14.0 | ● PS 24% ● PE 17% ● PB 28% | 1.13 | 营 +68% / 净 +90% | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.0% |
| AVGO Broadcom Inc. ▸图 | 393 | 65.4 →33.8 | 25.4 →18.1 | ● PS 68% ● PE 88% ● PB 67% | 1.07 | 营 +30% / 净 — | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.0% |
| PLTR Palantir Technologies Inc. ▸图 | 174 | 148.8 →108.6 | 72.7 →55.0 | ● PS 37% ● PE 7% ● PB 72% | 1.49 | 营 +72% / 净 +227% | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.0% |
| MSFT Microsoft Corporation ▸图 | 495 | 27.6 →25.1 | 11.1 →9.5 | ● PS 40% ● PE 31% ● PB 46% | 1.10 | 营 +17% / 净 +28% | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.0% |
| GOOG Alphabet Inc. ▸图 | 344 | 17.2 →16.7 | 9.5 →8.5 | ● PS 67% ● PE 4% ● PB 11% | 3.57 | 营 +19% / 净 +108% | 🔵 估值扩张·有支撑 | ≈持平 +0.0% |
| META Meta Platforms, Inc. ▸图 | 590 | 22.2 →18.5 | 6.6 →6.0 | ● PS 1% ● PE 8% ● PB 3% | 1.28 | 营 +27% / 净 +0% | 🟢 合理偏好 | ≈持平 +0.0% |
| AMZN Amazon.com, Inc. ▸图 | 263 | 21.1 →21.3 | 3.7 →3.5 | ● PS 64% ● PE 4% ● PB 40% | 1.59 | 营 +16% / 净 +99% | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.0% |
| MRVL Marvell Technology, Inc. ▸图 | 222 | 76.3 →54.8 | 22.8 →17.2 | ● PS 94% ● PE 81% ● PB 91% | 2.34 | 营 +46% / 净 -2248% | 🔵 估值扩张·有支撑 | ≈持平 +0.0% |
| NOW ServiceNow, Inc. ▸图 | 124 | 77.5 →30.5 | 8.7 →7.9 | ● PS 20% ● PE 28% ● PB 45% | 1.51 | 营 +23% / 净 +11% | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.0% |
| NBIS Nebius Group N.V. | 278 | — | 57.5 →1.4 | ● PS 38% ● PE — ● PB 100% | — | 营 +682% / 净 — | 🟢 合理偏好 | 数据不足 |
| ORCL Oracle Corporation ▸图 | 151 | 25.8 →18.7 | 6.5 →4.9 | ● PS 12% ● PE 10% ● PB 10% | 0.60 | 营 +14% / 净 +36% | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | ≈持平 +0.1% |
| LITE Lumentum Holdings Inc. ▸图 | 926 | — →49.4 | 22.9 →12.2 | ● PS 96% ● PE 97% ● PB 68% | 0.90 | 营 +58% / 净 -250% | 🔵 估值扩张·有支撑 | 数据不足 |
| ONDS Ondas Inc ▸图 | 9 | — →34.9 | — | ● PS 6% ● PE 91% ● PB 14% | — | 营 +962% / 净 — | 🟢 低估·基本面好(被错杀) | 数据不足 |
| RKLB Rocket Lab Corporation ▸图 | 80 | — | 65.7 →28.1 | ● PS 68% ● PE — ● PB 16% | 3.59 | 营 +52% / 净 — | 🔵 估值扩张·有支撑 | 数据不足 |
| TSLA Tesla, Inc. ▸图 | 342 | 311.2 →192.2 | 11.7 →11.4 | ● PS 30% ● PE 69% ● PB 7% | 3.88 | 营 +10% / 净 -11% | 🟠 基本面走弱 | ≈持平 +0.0% |
| INTC Intel Corporation ▸图 | 102 | — →67.8 | 9.2 →8.4 | ● PS 89% ● PE 92% ● PB 100% | 1.56 | 营 +9% / 净 -5702% | 🔴 估值透支(贵且弱) | 数据不足 |
| SNOW Snowflake Inc. ▸图 | 329 | — →169.9 | — | ● PS 99% ● PE — ● PB 98% | 8.31 | 营 +30% / 净 — | 🟢 合理偏好 | 数据不足 |
P/E→前瞻=当前 TTM 市盈率 → 未来 1 年前瞻（分析师预期）。P/S→前瞻=当前市销率 → 前瞻 P/S（市值÷前瞻营收，来自估值 cube 应用层）。PEG=前瞻PE÷前瞻EPS-CAGR(cube)：<1 低估/1-2 合理/>2 偏贵。估值分位=PS/PE/PB 当前在自身近 2 年区间的位置（低绿=便宜/高红=贵，PS 提前·PB 弱化）；点标的行→下方展开水位图（PE/PS/PB 估值水位 + 盈利质地趋势 + 筹码分布）。象限=估值分位×基本面增速方向；近期股价归因＝AI 现写（CM 层·ΔPrice≈ΔPE+ΔEPS 规则拆解兜底）。
象限按估值水位 × 成长分类：🟢 左上=被低估机会/高成长（重点）；🟠 左下=便宜但增长乏力；🟡 右上=贵但成长撑；🔴 右下=贵且弱（真问题）。盈利公司用 PE 分位+PEG，未盈利公司用 PS 分位+营收增速。R40=Rule of 40（仅 SaaS/订阅类附此角标）。搜索框可按标的过滤卡片。
| 标的 | 收盘 | 近日 | 近7日 | 近1月 | 近3月 | 近半年 | YTD | 52周 | 距高点↘ | 距低点↗ | 信号 | 综合分 ⓘ |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NBIS Nebius | $277.68 | +8.88% | +47.73% | +61.66% | +25.56% | +209.46% | +231.72% | +287.71% | -0.3% | +90.5% | 观望 | +2 |
| SNDK SanDisk | $1641.11 | +7.39% | +35.38% | +16.30% | +18.69% | +160.37% | +591.34% | +3584.58% | -1.6% | +64.4% | 观望 | +2 |
| LITE Lumentum | $926.14 | +5.19% | +4.04% | +31.14% | -7.55% | +58.73% | +151.27% | +699.36% | -4.2% | +55.7% | 观望 | +2 |
| GLW 康宁 | $165.99 | +4.70% | +0.19% | +4.80% | -20.30% | +26.23% | +89.57% | +153.65% | -2.6% | +45.0% | 观望 | +0 |
| ADEA Adeia | $29.83 | +3.97% | +5.67% | +15.17% | -5.24% | +62.74% | +72.93% | +99.13% | -7.3% | +24.9% | 观望 | +2 |
| ONDS Ondas | $9.24 | +3.70% | +1.43% | +38.95% | -17.57% | +3.01% | -5.33% | +139.38% | -7.5% | +36.5% | 观望 | +2 |
| 688582.SS 芯动联科 | ¥42.51 | +3.51% | -0.05% | -2.41% | -19.76% | -33.76% | -35.70% | -33.47% | -2.1% | +21.9% | 观望 | +0 |
| MOD Modine | $209.5 | +2.94% | +7.11% | -7.40% | -28.29% | -2.76% | +56.92% | +51.02% | -1.1% | +23.1% | 弱卖出 | -1 |
| MU 美光 | $971.66 | +2.30% | +10.72% | +13.88% | +25.21% | +134.72% | +240.44% | +703.89% | -1.2% | +31.7% | 观望 | +2 |
| NOK 诺基亚 | $10.76 | +1.89% | +14.96% | +3.66% | -25.59% | +54.38% | +66.31% | +156.19% | -1.4% | +28.6% | 观望 | +0 |
| TTMI TTM科技 | $140.0 | +0.81% | +2.03% | +7.58% | -18.54% | +51.63% | +102.90% | +234.93% | -6.6% | +41.1% | 观望 | +0 |
| TSLA 特斯拉 | $342.27 | +0.68% | +4.17% | -12.48% | -22.79% | -17.93% | -23.89% | +3.54% | -2.6% | +15.1% | 观望 | +1 |
| RKLB Rocket Lab | $80.25 | +0.19% | -3.11% | +19.15% | -39.46% | +21.57% | +15.04% | +81.27% | -7.6% | +37.9% | 观望 | +0 |
| SH000300 沪深300 | ¥4665.88 | +0.04% | -0.61% | -0.69% | -3.47% | -0.70% | +0.78% | +14.62% | -10.6% | +0.8% | 观望 | +0 |
| SH000001 上证综指 | ¥3927.18 | +0.01% | -0.33% | +1.15% | -4.95% | -4.27% | -1.05% | +9.60% | -1.0% | +5.0% | 观望 | +0 |
| NVDA 英伟达 | $225.16 | -0.06% | +0.54% | +8.56% | -4.49% | +20.45% | +20.73% | +24.78% | -1.0% | +18.5% | 弱买入 | +3 |
| SOXX 半导体ETF | $550.42 | -0.06% | +1.32% | +3.75% | +3.85% | +56.59% | +82.77% | +121.66% | -2.1% | +18.6% | 观望 | +0 |
| MRVL Marvell | $222.02 | -0.07% | +1.51% | +17.91% | +21.60% | +183.80% | +161.26% | +191.40% | -4.0% | +36.3% | 观望 | +0 |
| GOOG 谷歌 | $343.54 | -0.12% | -2.81% | -2.90% | -13.50% | +11.05% | +9.48% | +67.65% | -10.0% | +1.1% | 强卖出 | -3 |
| QQQ QQQ 纳指100 | $731.07 | -0.14% | +1.11% | +3.56% | +1.57% | +21.72% | +19.01% | +26.63% | -0.5% | +10.6% | 观望 | +2 |
| SPY SPY 标普500 | $776.34 | -0.20% | +0.40% | +3.41% | +3.77% | +13.95% | +13.85% | +20.65% | -0.4% | +6.5% | 强买入 | +3 |
| MSFT 微软 | $495.4 | -0.30% | -0.92% | +23.51% | +21.00% | +23.28% | +2.44% | -4.76% | -3.6% | +41.9% | 弱买入 | +3 |
| SOFI SoFi | $18.29 | -0.76% | -0.49% | +5.60% | +14.17% | -5.23% | -30.14% | -23.05% | -3.0% | +22.9% | 弱买入 | +3 |
| META Meta | $589.85 | -0.86% | -0.38% | -11.24% | -4.62% | -9.23% | -10.64% | -24.88% | -3.7% | +12.5% | 弱卖出 | -1 |
| AMZN 亚马逊 | $262.65 | -0.94% | -4.31% | +5.11% | -1.71% | +31.59% | +13.79% | +13.69% | -8.6% | +0.1% | 弱买入 | +3 |
| ISRG 直觉外科 | $394.51 | -1.68% | +4.14% | -1.94% | -7.84% | -17.57% | -30.34% | -17.85% | -2.6% | +20.1% | 观望 | +1 |
| INTC 英特尔 | $102.5 | -1.97% | +0.84% | +5.69% | -11.58% | +120.52% | +177.78% | +317.35% | -4.7% | +25.3% | 观望 | +0 |
| HIMS Hims & Hers | $28.15 | -2.16% | -10.89% | -16.42% | +16.13% | +78.16% | -13.30% | -38.83% | -13.2% | +16.1% | 强卖出 | -3 |
| SNOW Snowflake | $328.92 | -2.51% | -0.48% | +21.81% | +118.17% | +90.23% | +49.95% | +65.22% | -3.8% | +51.2% | 弱买入 | +3 |
| NOW ServiceNow | $124.0 | -2.55% | -0.70% | +19.22% | +37.02% | +20.05% | -19.05% | -28.51% | -4.4% | +35.5% | 弱买入 | +3 |
| PLTR Palantir | $174.04 | -2.78% | +1.18% | +29.46% | +30.14% | +34.78% | -2.09% | -1.77% | -3.4% | +47.6% | 弱买入 | +3 |
| ORCL 甲骨文 | $150.52 | -3.65% | +2.38% | +21.18% | -23.05% | -3.81% | -22.77% | -39.37% | -5.5% | +31.5% | 观望 | +0 |
| CRWD CrowdStrike | $216.95 | -3.80% | +1.18% | +6.47% | +49.63% | +110.86% | +85.13% | +102.79% | -4.6% | +24.6% | 弱买入 | +3 |
| CRCL Circle | $71.6 | -5.01% | +7.39% | +18.07% | -42.20% | +26.43% | -9.71% | -52.03% | -5.7% | +23.8% | 观望 | +0 |
| AVGO 博通 | $392.99 | -5.94% | -8.13% | +4.95% | -10.64% | +18.67% | +13.55% | +28.29% | -9.2% | +1.2% | 观望 | +0 |
点表头排序（再点反向）· 涨绿跌红 · 含大盘与全持仓 · 数据源技术君。
综合分＝日线「四维信号融合」总分：趋势(多/空头排列 ±1) ＋ 动量(MACD金叉死叉·RSI ±1) ＋ 量能(放量配合 +1／不配合 0) ＋ 结构(位置·关键支撑压力 ±1)，合计 −3 ~ +4。分档：+3~+4 强买入 ｜ +1~+2 弱买入 ｜ 0 观望 ｜ −1~−2 弱卖出 ｜ −3 强卖出。悬停综合分数字看趋势/动量/量能/结构分项。
| 标的·现价 | ATM IV | IV百分位 | 历史样本 | IV趋势 | HV30 | Put偏斜 | P/C(OI) | MaxPain | Put收益率 | Call收益率 | 机会评级 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SPY $776.34 | 9.4% | 98% 持平 | 近120日 | 走平 | 12.5% | 1.4pt | 3.02 | $755.0 08-21 | 0.45% | 0.51% | 🟡 买Call / 买Put IV(9%)低于HV30(12%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| ISRG $394.51 | 30.0% | 84% 持平 | 近120日 | 走平 | 61.9% | -1.7pt | 0.58 | $370.0 08-21 | 1.25% | 2.04% | 🟡 买Call / 买Put IV(30%)低于HV30(62%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| META $589.85 | 33.7% | 78% 持平 | 近120日 | 下行 | 47.5% | -1.4pt | 0.37 | $592.5 08-21 | 1.69% | 1.72% | 🟡 买Call / 买Put IV(34%)低于HV30(48%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| NOK $10.76 | 69.3% | 77% 持平 | 近39日 | 走平 | 73.5% | -10.6pt | 0.46 | $10.5 08-21 | 4.55% | 2.88% | ⚪ 中性·价差 IV(69%)≈HV30(74%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| PLTR $174.04 | 45.8% | 62% 持平 | 近120日 | 走平 | 91.0% | 1.4pt | 0.77 | $140.0 08-21 | 2.56% | 2.08% | 🟡 买Call / 买Put IV(46%)低于HV30(91%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| MSFT $495.4 | 24.3% | 53% 持平 | 近90日 | 下行 | 49.2% | 4.4pt | 0.62 | $420.0 08-21 | 1.21% | 1.23% | 🟡 买Call / 买Put IV(24%)低于HV30(49%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| QQQ $731.07 | 15.3% | 49% 持平 | 近97日 | 走平 | 23.1% | 2.2pt | 1.27 | $705.0 08-21 | 0.75% | 0.81% | 🟡 买Call / 买Put IV(15%)低于HV30(23%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| GOOG $343.54 | 27.3% | 48% 持平 | 近120日 | 下行 | 43.2% | 0.8pt | 0.79 | $350.0 08-21 | 1.2% | 1.54% | 🟡 买Call / 买Put IV(27%)低于HV30(43%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| CRCL $71.6 | 78.4% | 43% 持平 | 近120日 | 走平 | 75.2% | -8.8pt | 0.53 | $72.0 08-21 | 4.17% | 3.6% | ⚪ 中性·价差 IV(78%)≈HV30(75%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| NBIS $277.68 | 112.8% | 41% 持平 | 近69日 | 下行 | 168.4% | -1.0pt | 1.04 | $210.0 08-21 | 5.66% | 5.66% | 🟡 买Call / 买Put IV(113%)低于HV30(168%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| ONDS $9.24 | 87.5% | 40% 持平 | 近120日 | 走平 | 93.2% | -5.7pt | 0.41 | $8.5 08-21 | 3.22% | 5.74% | ⚪ 中性·价差 IV(88%)≈HV30(93%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| SOXX $550.42 | 38.4% | 40% 持平 | 近87日 | 下行 | 55.1% | 0.1pt | 1.33 | $530.0 08-21 | 1.91% | 2.03% | 🟡 买Call / 买Put IV(38%)低于HV30(55%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| SNOW $328.92 | 46.3% | 35% 持平 | 近55日 | 走平 | 33.8% | 2.3pt | 0.73 | $230.0 08-21 | 2.59% | 2.25% | 🟢 卖Put / SP IV(46%)显著高于HV30(34%)、期权比真实波动贵 + Put偏斜陡 → 卖虚值Put收高权利金最划算 |
| MRVL $222.02 | 70.9% | 33% 持平 | 近78日 | 下行 | 87.7% | -0.5pt | 0.69 | $200.0 08-21 | 3.8% | 3.5% | 🟡 买Call / 买Put IV(71%)低于HV30(88%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| ADEA $29.83 | 80.0% | 27% 持平 | 近22日 | 走平 | 71.0% | -6.5pt | 1.7 | $25.0 08-21 | 4.0% | 3.92% | ⚪ 中性·价差 IV(80%)≈HV30(71%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| AVGO $392.99 | 41.2% | 24% 持平 | 近120日 | 下行 | 44.9% | -0.0pt | 0.89 | $395.0 08-21 | 2.17% | 2.15% | ⚪ 中性·价差 IV(41%)≈HV30(45%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| MOD $209.5 | 65.6% | 21% 持平 | 近120日 | 下行 | 75.5% | -2.2pt | 0.4 | $200.0 08-21 | 3.81% | 2.94% | 🟡 买Call / 买Put IV(66%)低于HV30(76%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| IWM $305.09 | 13.3% | 12% 持平 | 近120日 | 走平 | 14.1% | 2.4pt | 4.07 | $295.0 08-21 | 0.66% | 0.7% | ⚪ 中性·价差 IV(13%)≈HV30(14%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| AMZN $262.65 | 27.6% | 11% 持平 | 近120日 | 下行 | 51.4% | 0.1pt | 0.44 | $250.0 08-21 | 1.33% | 1.46% | 🟡 买Call / 买Put IV(28%)低于HV30(51%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| RKLB $80.25 | 77.3% | 9% 持平 | 近35日 | 走平 | 88.2% | -1.3pt | 0.46 | $80.0 08-21 | 3.91% | 4.24% | 🟡 买Call / 买Put IV(77%)低于HV30(88%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| INTC $102.5 | 66.1% | 9% 持平 | 近69日 | 下行 | 78.9% | -2.3pt | 0.84 | $95.0 08-21 | 3.06% | 3.6% | 🟡 买Call / 买Put IV(66%)低于HV30(79%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| DRAM $57.32 | 66.1% | 6% 持平 | 近17日 | 下行 | 98.2% | 3.6pt | 0.57 | $58.0 08-21 | 3.7% | 3.14% | 🟡 买Call / 买Put IV(66%)低于HV30(98%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| GLW $165.99 | 67.2% | 5% 持平 | 近21日 | 下行 | 84.0% | 0.9pt | 0.66 | $157.5 08-21 | 3.09% | 3.71% | 🟡 买Call / 买Put IV(67%)低于HV30(84%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| SKHY $166.33 | 79.5% | 4% 持平 | 近23日 | 下行 | — | -1.7pt | 2.26 | $150.0 08-21 | 4.3% | 3.85% | ⚪ 待测 IV 或 HV30 缺失，暂无法判断贵贱 |
| CRWD $216.95 | 50.4% | 3% 持平 | 近31日 | 下行 | 56.0% | -0.5pt | 0.91 | $155.0 08-21 | 2.68% | 2.45% | 🟡 买Call / 买Put IV(50%)低于HV30(56%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| MU $971.66 | 65.9% | 3% 持平 | 近79日 | 下行 | 94.2% | -1.8pt | 1.21 | $900.0 08-21 | 3.2% | 3.48% | 🟡 买Call / 买Put IV(66%)低于HV30(94%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| TSLA $342.27 | 39.5% | 2% 持平 | 近120日 | 走平 | 60.4% | -2.7pt | 0.62 | $340.0 08-21 | 2.0% | 2.0% | 🟡 买Call / 买Put IV(40%)低于HV30(60%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| NVDA $225.16 | 32.0% | 1% 持平 | 近107日 | 走平 | 39.3% | 0.2pt | 0.79 | $205.0 08-21 | 1.51% | 1.69% | 🟡 买Call / 买Put IV(32%)低于HV30(39%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| LITE $926.14 | 86.4% | 1% 持平 | 近120日 | 下行 | 108.9% | 2.1pt | 1.21 | $850.0 08-21 | 4.32% | 4.34% | 🟡 买Call / 买Put IV(86%)低于HV30(109%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| SPCX $140.0 | 67.8% | 0% 持平 | 近42日 | 下行 | 91.3% | -2.5pt | 0.83 | $135.0 08-21 | 3.46% | 3.43% | 🟡 买Call / 买Put IV(68%)低于HV30(91%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| NOW $124.0 | 51.5% | 0% 持平 | 近11日 | 下行 | 56.3% | -3.0pt | 0.92 | $110.0 08-21 | 2.42% | 2.7% | ⚪ 中性·价差 IV(52%)≈HV30(56%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| ORCL $150.52 | 57.2% | 0% 持平 | 近20日 | 走平 | 62.8% | 1.2pt | 0.58 | $140.0 08-21 | 2.77% | 3.06% | ⚪ 中性·价差 IV(57%)≈HV30(63%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| HIMS $28.15 | 65.2% | 0% 持平 | 近120日 | 下行 | 96.5% | -9.4pt | 0.68 | $29.0 08-21 | 3.0% | 3.55% | 🟡 买Call / 买Put IV(65%)低于HV30(96%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| TTMI $140.0 | 87.5% | 0% 持平 | 近42日 | 下行 | 93.0% | -5.6pt | 0.38 | $115.0 08-21 | 3.78% | 4.57% | ⚪ 中性·价差 IV(88%)≈HV30(93%)、无明显贵贱 → 方向交易用价差/日历控成本 |
| SOFI $18.29 | 45.3% | 0% 持平 | 近25日 | 下行 | 60.0% | -2.3pt | 0.48 | $17.0 08-21 | 2.86% | 1.86% | 🟡 买Call / 买Put IV(45%)低于HV30(60%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
| SNDK $1641.11 | 89.9% | 0% 持平 | 近74日 | 下行 | 145.6% | -2.3pt | 1.13 | $1475.0 08-21 | 4.41% | 4.63% | 🟡 买Call / 买Put IV(90%)低于HV30(146%)、期权比真实波动便宜 → 买方占优；看涨买Call、看跌/对冲买Put成本低 |
与期权君正式 IV 扫描表同列 · 点表头排序（再点反向）· 可搜索。高 IV 百分位（≥66）=卖方（卖Put/备兑）占优；低（≤33）=买方占优；Put偏斜 = Put25−Call25 IV（正=避险贵/看跌保护抢手）；Put收益率=权利金/行权价（现金担保卖Put回报），Call收益率=权利金/现价（备兑卖Call回报）；MaxPain=到期日多空平衡点。较昨 IV 百分位变化见箭头。
| 标的 | 到期 | 合约 | 策略研判 | 成交量 | vol/OI | 成交额 | 结构 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| SNDK | 08-28·13天 | 900C | 📈 看涨 · $900 以上 | 2,050 | 186.4× | $147.5M | 单腿 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1650C ↔ CALL 1620 | ↔ 看涨价差 · 区间 $1620–$1650（低波动） | 3,081 | 3.1× | $21.4M | 🔗 垂直价差 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1620C | 📈 看涨 · $1620 以上 | 2,343 | 7.3× | $19.1M | 单腿 |
| NBIS | 08-21·6天 | 182C ↔ PUT 275 | 🔀 押高波动 · 突破 $182–$275 双向 | 1,823 | 17.5× | $15.7M | 🔗 宽跨/组合 |
| SPCX | 08-21·6天 | 140C | 📈 看涨 · $140 以上 | 27,893 | 2.2× | $13.4M | 单腿 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1800C | 📈 看涨 · $1800 以上 | 5,029 | 4.1× | $12.3M | 单腿 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1630C | 📈 看涨 · $1630 以上 | 1,541 | 5.4× | $12.3M | 单腿 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1610C ↔ CALL 1640 | ↔ 看涨价差 · 区间 $1610–$1640（低波动） | 952 | 6.9× | $8.9M | 🔗 垂直价差 |
| ORCL | 08-21·6天 | 250P ↔ PUT 210 | ↔ 看跌价差 · 区间 $210–$250（低波动） | 724 | 3.7× | $7.2M | 🔗 垂直价差 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1640C ↔ CALL 1610 | ↔ 看涨价差 · 区间 $1610–$1640（低波动） | 877 | 6.1× | $6.7M | 🔗 垂直价差 |
| SNDK | 08-21·6天 | 1650P ↔ CALL 1640 | 🔀 押高波动 · 突破 $1640–$1650 双向 | 721 | 4.5× | $5.7M | 🔗 宽跨/组合 |
| ORCL | 08-21·6天 | 210P ↔ PUT 250 | ↔ 看跌价差 · 区间 $210–$250（低波动） | 624 | 4.2× | $3.7M | 🔗 垂直价差 |
| NBIS | 08-21·6天 | 232C ↔ CALL 272 | ↔ 看涨价差 · 区间 $232–$272（低波动） | 793 | 2.9× | $3.7M | 🔗 垂直价差 |
| NBIS | 08-21·6天 | 250P ↔ CALL 320 | 🔀 押高波动 · 突破 $250–$320 双向 | 6,788 | 3.0× | $3.4M | 🔗 宽跨/组合 |
| NBIS | 08-21·6天 | 270P ↔ PUT 260 | ↔ 看跌价差 · 区间 $260–$270（低波动） | 2,813 | 3.8× | $3.4M | 🔗 垂直价差 |
| NBIS | 08-21·6天 | 320C ↔ PUT 250 | 🔀 押高波动 · 突破 $250–$320 双向 | 7,386 | 3.2× | $2.9M | 🔗 宽跨/组合 |
| MRVL | 08-28·13天 | 240C | 📈 看涨 · $240 以上 | 3,387 | 3.1× | $2.9M | 单腿 |
| NBIS | 08-21·6天 | 275P ↔ CALL 182 | 🔀 押高波动 · 突破 $182–$275 双向 | 1,798 | 6.7× | $2.6M | 🔗 宽跨/组合 |
| SPCX | 08-21·6天 | 138C ↔ PUT 137 | 🔀 押高波动 · 突破 $137–$138 双向 | 4,290 | 2.1× | $2.5M | 🔗 宽跨/组合 |
| SPCX | 08-21·6天 | 139C ↔ CALL 138 | ↔ 看涨价差 · 区间 $138–$139（低波动） | 4,685 | 4.5× | $2.5M | 🔗 垂直价差 |